2025년도 경영보고서
진주우리먹거리협동조합 진주텃밭 (제13기)
- 대상기간 : 2025년 1월 1일 ~ 2025년 12월 31일
- 근거자료 : 2026 제13차 대의원총회 자료집, 2025년 결산(안) 손익계산서·재무상태표, 2025년 감사보고서
- 작성 : 경영처
- 상태 : 초안(2026.8.15) — 부록의 수치 확인 후 확정
📊 도표로 보기 : 2025년도 경영보고서 대시보드 — 매출·손익·재무·조합원 지표를 차트로 정리한 페이지입니다.
Ⅰ. 총평 — “13년 만의 결손 해소, 그러나 성장은 멈췄다”
2025년은 손익구조가 처음으로 정상화된 해입니다. 창립 이후 13년간 쌓인 누적결손금 82,798,973원을 전액 해소하고 미처분이익잉여금 +23,829,686원으로 전환했으며, 부채비율은 262%에서 150%로 낮아졌습니다. 은행 차입금 7,500만 원을 상환하고도 현금성자산이 늘었습니다.
다만 이 성과의 성격을 정확히 볼 필요가 있습니다.
- 매출은 사실상 정체했습니다(+3.0%, 목표 대비 89.4%).
- 흑자는 매출 증가가 아니라 마진 개선(22.5% → 26.9%)이 전적으로 만들어냈습니다. 매출총이익이 3억 1,359만 원 늘었고, 그 대부분을 판매관리비 증가(2억 5,731만 원)가 상쇄한 뒤 남은 것이 영업이익입니다.
- 즉 2025년 흑자는 “잘 팔아서”가 아니라 “잘 사서” 만든 이익입니다. 원가절감은 언젠가 한계에 닿으므로, 2026년 이후의 흑자 유지는 매출 회복 없이는 어렵습니다.
한 줄 요약 : 재무 체질은 정상화되었으나 성장 엔진은 아직 꺼져 있습니다.
Ⅱ. 경영실적 요약
1. 5개년 손익 추이 (단위: 원)
| 계정과목 | 2021년 | 2022년 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,470,112,000 | 5,168,282,758 | 5,480,714,039 | 6,027,273,307 | 6,207,288,921 |
| 매출총이익 | 813,887,000 | 1,349,160,735 | 1,323,664,623 | 1,357,894,277 | 1,671,487,116 |
| 매출이익률 | 23.5% | 26.1% | 24.2% | 22.5% | 26.9% |
| 판매비와관리비 | 1,208,316,000 | 1,414,297,496 | 1,316,258,552 | 1,311,004,123 | 1,568,313,011 |
| 영업이익 | -394,429,037 | -65,136,761 | 7,406,071 | 46,890,154 | 103,174,105 |
| 영업이익률 | -11.0% | -1.3% | 0.1% | 0.8% | 1.7% |
| 당기순이익 | -244,161,141 | -34,849,605 | 49,247,754 | 41,293,027 | 106,839,859 |
2. 목표 대비 달성 (2025년)
| 항목 | 목표 | 실적 | 달성률 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,944,431,923원 (+15%) | 6,207,288,921원 (+3.0%) | 89.4% |
| 영업이익 | 75,000,000원 | 103,174,105원 | 137.6% |
| 매출이익률 | (내부목표 +1%p) | 26.9% (+4.4%p) | 초과달성 |
| 단체공급 | 10억 원 | 10억 원 달성 | 100% |
| 절임배추 | 6,000상자 | 4,491상자 | 74.9% |
| 자산확보 출자 | 10억 원 | 42,540,000원 | 4.3% |
| 신규조합원 | 1,000명 | 283명 | 28.3% |
매출·조합원·출자 등 “늘리는 목표”는 모두 미달했고, 이익·원가 등 “조이는 목표”는 모두 초과달성했습니다. 2026년 계획 수립 시 이 비대칭을 그대로 두면 같은 결과가 반복됩니다.
Ⅲ. 매출 분석
1. 채널별 매출 (단위: 백만 원)
| 구분 | 2022년 | 2023년 | 2024년 | 2025년 | 전년대비 |
|---|---|---|---|---|---|
| 금산점 | 1,303 | 1,263 | 1,142 | 1,078 | ▼5.6% |
| 초전점 | 1,080 | 1,115 | 1,128 | 1,122 | ▼0.5% |
| 진양호점 | 2,098 | 2,353 | 2,437 | 2,483 | ▲1.9% |
| 부산 금정농협 | 376 | 392 | 456 | 433 | ▼5.0% |
| 단체매출 | 192 | 203 | 825 | 704 | ▼14.7% |
| 온라인 | 265 | 87 | 5 | 354 | 자체몰 폐쇄→공공몰 전환 |
| 기타(위탁수수료) | - | 64 | 32 | 30 | ▼6.3% |
핵심 관찰
- 금산점의 4년 연속 하락이 가장 심각한 문제입니다. 2022년 13.0억 → 2025년 10.8억으로 4년간 17.3% 감소했습니다. 1호점이자 상징적 매장이 구조적으로 축소되고 있으며, 단순 경기 요인으로 설명되지 않습니다. 상권·매장구성·인력배치에 대한 별도 진단이 필요합니다.
- **3개 직매장 합계는 4,683백만 원으로 전체 매출의 75.4%**입니다. 직매장이 회복되지 않으면 전체 매출도 움직이지 않는 구조입니다.
- 단체매출은 14.7% 감소했으나, 온라인(공공몰)이 3.5억 원 신규 발생하여 “단체공급+온라인” 합산 10억 원 목표는 달성했습니다. 즉 10억 달성은 채널 대체에 의한 것이며, 순수 단체공급 자체는 축소되었습니다.
- 밴드 공동구매가 유일한 구조적 성장 채널입니다. 8.93억 원(전년 8.11억, +10.2%), 예약게시 860건, 2022년 대비 2.3배. 조합원 신뢰가 실제 구매로 이어지는 유일하게 검증된 경로입니다.
2. 매장별 고객 지표
| 매장 | 고객수(2024) | 고객수(2025) | 객단가(2024) | 객단가(2025) |
|---|---|---|---|---|
| 금산점 | 34,482 | 36,199 (▲5.0%) | 37,139원 | 39,013원 (▲5.0%) |
| 초전점 | 39,522 | 38,406 (▼2.8%) | 31,153원 | 34,529원 (▲10.8%) |
| 진양호점 | 89,868 | 86,931 (▼3.3%) | 28,597원 | 31,210원 (▲9.1%) |
객단가는 세 매장 모두 상승했으나 고객수는 초전·진양호점에서 감소했습니다. 물가상승분을 감안하면 실질 구매량은 줄어들고 있다고 보아야 합니다. “이용 조합원 수 확대”가 2026년의 실질 과제입니다.
Ⅳ. 손익 분석
1. 이익이 어디서 나왔는가
| 구분 | 2024년 | 2025년 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,027,273,307 | 6,207,288,921 | +180,015,614 (+3.0%) |
| 매출총이익 | 1,357,894,277 | 1,671,487,116 | +313,592,839 (+23.1%) |
| 판관비 계 | 1,311,004,123 | 1,568,313,011 | +257,308,888 (+19.6%) |
| 영업이익 | 46,890,154 | 103,174,105 | +56,283,951 |
매출총이익 3.14억 증가분의 82%를 비용 증가가 흡수했습니다. 마진 개선이 없었다면 2025년은 적자였습니다.
마진 개선의 원인(자료집 기재)은 ① 매입가·공급가 절감 노력, ② 기존 친환경생협 경유 → 직거래 전환, ③ 신규 농가공 공급처 발굴로 인한 공급가 인하입니다. 특히 2024년 말 행복중심생협 물류 파산이라는 위기 대응 과정에서 43개 신규 거래처를 직접 연결한 것이 중간유통 수수료를 제거하는 결과로 이어졌습니다. 위기가 만든 구조 개선이라는 점에서 재현 가능성이 있으나, 추가 개선 여지는 제한적입니다.
2. 비용 증가 내역 (증가액 2억 5,731만 원의 구성)
| 항목 | 2024년 | 2025년 | 증감액 |
|---|---|---|---|
| 감가상각비 | (미계상) | 98,210,332 | +98,210,332 |
| 인건비 계 | 680,668,579 | 753,692,062 | +73,023,483 |
| 협동조합활동비 | 88,675,966 | 155,147,517 | +66,471,551 |
| 통신비 | 568,548 | 18,291,011 | +17,722,463 |
| 소모품비 | 17,415,712 | 23,529,020 | +6,113,308 |
| 지급수수료 | 99,277,659 | 90,005,543 | ▼9,272,116 |
| 포장비 | 44,873,709 | 28,823,084 | ▼16,050,625 |
- 증가액의 92%가 감가상각비·인건비·협동조합활동비 3개 항목입니다.
- 감가상각비 9,821만 원은 회계처리상 신규 계상분으로 현금유출이 없는 비용입니다. 이를 제외하면 실질 영업현금흐름은 약 2억 원 수준으로, 표면 영업이익 1억 원보다 체질은 더 건강합니다.
- 협동조합활동비 1억 5,515만 원(+75%) 은 조합의 정체성 사업에 대한 투자입니다. 환원사업(판매촉진)비가 예산 450만 원 대비 2,861만 원 집행(선수금 포인트·소비쿠폰 자체의무할인 2,200만 원 반영)된 점이 주요 증가 요인입니다.
- 인건비는 매출총이익 대비 45.1% 로, 2024년 50.1%에서 5.0%p 개선되었습니다. 인력 규모(주 40시간 환산 20.9명) 대비 1인당 매출은 약 2.97억 원입니다.
3. 영업외손익 — 보조금은 손익에 중립
| 구분 | 금액 |
|---|---|
| 영업외수익 | 115,332,179 |
| ㄴ 부울경공동체(금정농협 공급사업) | 50,000,000 |
| ㄴ 로컬푸드유통활성화(진주시) | 34,950,000 |
| 사업외비용 | 111,666,425 |
| ㄴ 지원사업비(보조금 집행) | 84,950,000 |
| ㄴ 이자비용 | 10,806,357 |
| 영업외 순손익 | +3,665,754 |
보조금 8,495만 원은 수익과 비용에 동액 계상되어 손익에 미치는 영향이 없습니다. 따라서 2025년 당기순이익 1억 686만 원은 실질적으로 영업활동에서 나온 이익이며, 보조금으로 만든 흑자가 아닙니다. 이 점은 조합원에게 분명히 설명할 가치가 있습니다.
다만 농식품부 할인지원 2억 4,084만 원(조합 자체할인 2,216만 원 별도, 총 2억 6,300만 원 조합원 혜택) 은 매출을 직접 떠받치고 있습니다. 정책자금이 축소되면 매출에 즉각 타격이 오는 구조이며, 이는 2026년 최대 외부 변수입니다.
Ⅴ. 재무상태 분석 (2025.12.31. 기준)
1. 요약 재무상태표 (단위: 원)
| 과목 | 13기(2025년) | 12기(2024년) | 증감액 | 증감율 |
|---|---|---|---|---|
| 유동자산 | 670,415,015 | 520,866,255 | +149,548,760 | 129% |
| ㄴ 당좌자산 | 487,971,228 | 338,294,664 | +149,676,564 | |
| ㄴ 재고자산 | 182,443,787 | 182,571,591 | -127,804 | |
| 비유동자산 | 370,445,488 | 413,742,188 | -43,296,700 | 90% |
| 자산총계 | 1,040,860,503 | 934,608,443 | +106,252,060 | 111% |
| 유동부채 | 386,085,671 | 362,299,214 | +23,786,457 | |
| 비유동부채(장기차입) | 239,004,986 | 313,989,042 | -74,984,056 | |
| 부채총계 | 625,090,657 | 676,288,256 | -51,197,599 | 92% |
| 출자금 | 391,940,160 | 341,119,160 | +50,821,000 | |
| 이익잉여금(결손금) | +23,829,686 | -82,798,973 | +106,628,659 | |
| 자본총계 | 415,769,846 | 258,320,187 | +157,449,659 | 161% |
2. 주요 재무비율
| 지표 | 2023년 | 2024년 | 2025년 | 평가 |
|---|---|---|---|---|
| 부채비율 | 1,101% | 262% | 150% | 2년 만에 정상권 진입 |
| 자기자본비율 | 8.3% | 27.6% | 39.9% | 지속 개선 |
| 유동비율 | - | 143.8% | 173.6% | 단기 지급능력 양호 |
| 순운전자본 | - | 158,567,041 | 284,329,344 | +12.6천만 원 개선 |
- 누적결손금 완전 해소가 2025년의 가장 큰 재무적 사건입니다. 2021년 -2억 8,442만 원이던 결손금이 4년 만에 +2,383만 원으로 전환되었습니다.
- 차입금 구성 : 농협 2억 원 + 신나는협동조합 39,004,986원 = 239,004,986원. 개인 차입금은 전액 정리되었습니다.
- 자본 증가 1억 5,745만 원의 구성 : 당기순이익 1억 683만 원 + 출자금 순증 5,082만 원. 이익과 출자가 거의 대등하게 기여했습니다.
- 당좌자산 4억 8,797만 원 중 현금성자산 1억 5,539만 원, 외상매출금 3억 931만 원. 외상매출금은 매출의 약 5.0%(회수기간 약 18일)로 관리 수준은 양호합니다.
- 유형자산이 6,466만 원 감소(감가상각 반영)했습니다. 설비 재투자가 사실상 정지 상태이며, 노후 시설(절임공장 등) 보강 소요가 2026년 이후 누적될 것으로 예상됩니다.
Ⅵ. 조합원 기반
| 항목 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
|---|---|---|---|
| 전체 조합원 | 4,662명 | 4,836명 | 4,994명 |
| 가입 / 탈퇴 | 483 / 84 | 260 / 88 | 283 / 110 |
| 생산자 / 소비자 | 349 / 4,313 | 359 / 4,477 | 346 / 4,648 |
| 전체 출자금 | 310백만 | 331백만 | 391백만 |
| 1인 평균 출자금 | 66,530원 | 68,440원 | 78,660원 |
핵심 관찰
- 순증은 173명(가입 283 - 탈퇴 110)에 그쳤고, 탈퇴가 3년 연속 증가(84 → 88 → 110명)하고 있습니다. 신규 유입보다 이탈 관리가 더 시급한 과제입니다.
- 생산자 조합원은 359명 → 346명으로 감소했습니다. 생산기반 축소는 직매장 경쟁력의 근간을 흔드는 신호이므로 별도 대책이 필요합니다.
- 이용 편중이 심각합니다.
- 월 20만 원 이상 이용 : 473명(9.5%), 연평균 240만 원 이상 → 핵심 충성층
- 연 10만 원 이하 이용 : 719명
- 전혀 이용하지 않음 : 68명
- → 약 787명(15.8%)이 사실상 비이용 조합원입니다. 조합원 수 확대보다 기존 조합원의 이용 전환이 훨씬 큰 매출 잠재력을 가집니다. 비이용 조합원 787명이 월 5만 원만 이용해도 연 4.7억 원의 매출이 발생합니다.
- 출자금 증가 5,082만 원 중 목적출자금(자산확보)이 4,254만 원으로, 일반 출자운동(“월 2만원 출자”)은 사실상 진척이 없었습니다.
Ⅶ. 사업부문별 평가
| 부문 | 실적 | 평가 |
|---|---|---|
| 직매장 | 92회 기획행사, 조합원 할인혜택 2억 6,300만 원 | 행사 중심 운영은 단기 효과에 그침. 감사보고서 지적대로 조합원이 ‘손님’에 머무는 구조. 행사 횟수보다 이용 습관 형성으로 전환 필요 |
| 밴드 공동구매 | 8.93억 원, 860건, 4년간 2.3배 성장 | 유일한 구조적 성장 채널. 양적 성장에 따른 품질관리 체계 강화가 다음 과제 |
| 단체공급 | 10억 목표 달성(온라인 포함), 어린이집 발주시스템·새벽배송 도입 | 지역사회 신뢰의 성과. 순수 단체매출은 감소(825→704백만)했으므로 채널별 분리관리 필요 |
| 절임배추 | 4,491상자(목표 74.9%), 김치속 1,350상자 | 가을장마·정부 재해품목 지정 수준의 기후 피해. 기후리스크가 상수가 된 사업으로 원물 확보 이원화 등 대응체계 필요 |
| 시외공급 | 금정농협 4.33억(▼5.0%) | 7~9월 본점 리모델링으로 공급 중단이 주원인. 부산 지역 낮은 시장가격과 생산자 가격 인식 차이라는 구조적 한계 존재 |
| 온라인 | 자체몰 폐쇄, 공공몰 3.5억 | 비용구조 정비 측면에서 적절한 판단. 스마트스토어 재개 여부는 인력 여건과 함께 판단 필요 |
| 농가공/반찬 | 반찬 전용 냉장고 설치 후 매출 상승 | 수요는 확인되었으나 생활재 원칙에 맞는 공급자 발굴이 병목 |
| 녹색특화매장 | 무포장데이 11회, 녹색소비주간 운영 | 인력 한계 확인. 기획 다각화보다 지속 가능한 최소 단위 운영이 현실적 |
Ⅷ. 사회적 성과
- 협동기금 : 기초 23,601,238원 + 적립 17,880,165원 - 지출 24,060,130원 = 기말 17,421,273원
- 나눔 총액 28,225,770원 (정기나눔 1,548만 원, 잉여농산물 기부 658.6만 원, 기타 616만 원)
- 수혜자 596명 (고령자 188, 청소년 322, 장애인 47, 아동 12, 취약계층 18, 기타 9)
- 재해 피해 조합원 지원 : 산청 산불·수해 피해 8명에게 협동기금 포함 총 1,680만 원 전달. 조합원 382명이 자발적으로 1,129만 원을 모금했습니다.
- 조합원 할인혜택 총 2억 6,300만 원, 이익잉여금 처분 시 사회적 환원 14,297,812원 배정 예정
협동기금 잔액이 619만 원 감소했습니다. 재해 대응이라는 불가피한 사유였으나, 매출 0.3% 적립이라는 현 재원 구조로는 대형 재해가 반복될 경우 대응력이 부족합니다. 적립률 조정 또는 별도 재해대응 재원에 대한 검토가 필요합니다.
Ⅸ. 리스크와 2026년 과제
1. 우선 대응 과제
| 순위 | 리스크 | 근거 | 대응 방향 |
|---|---|---|---|
| 1 | 매출 정체 고착 | 3년간 실질 성장 정체, 마진 개선 여력 소진 | 2026년 매출 10% 목표의 채널별 분해(직매장/밴드/단체) 및 월별 점검 |
| 2 | 금산점 구조적 하락 | 4년간 ▼17.3% | 상권·매장구성 별도 진단, 1호점 재활성화 계획 수립 |
| 3 | 자산확보 자금 리스크 | 부지 24억 + 신축 10억 vs 자본총계 4.16억, 출자 달성률 4.3% | 출자 실적과 계약 규모를 연동하는 단계별 기준 설정. 미달 시 대출 확대는 부채비율 150%를 다시 악화시킴 |
| 4 | 조합원 이탈 증가 | 탈퇴 3년 연속 증가(84→110명), 생산자 13명 감소 | 이탈 사유 조사, 비이용 조합원 787명 대상 재이용 프로그램 |
| 5 | 정책자금 의존 | 농식품부 할인지원 2.41억이 매출 지지 | 지원 축소 시나리오별 매출·손익 영향 사전 점검 |
| 6 | 기후리스크 | 절임배추 목표 74.9%, 배추 재해품목 지정 | 원물 공급처 이원화, 사업 규모 유연화 |
2. 2026년 경영 목표와의 정합성
조합이 승인한 2026년 목표는 매출 10% 이상 성장, 영업이익 1% 이상 유지, 주간 5만원 이용 조합원 15% 달성(2025년 9.5%) 입니다.
- 매출 10% 성장 = 약 6.83억 원 추가 매출이 필요합니다. 2025년 실적(+1.8억)의 3.8배입니다.
- 다만 비이용 조합원 787명의 전환만으로도 4.7억 원, 이용 조합원 비율을 9.5% → 15%로 올리면 약 275명 추가 → 연 6.6억 원 규모입니다. 즉 2026년 목표는 신규 조합원 없이 기존 조합원 이용 전환만으로도 달성 가능한 구조입니다.
- 따라서 2026년 자원 배분은 신규 가입 확대보다 기존 조합원 이용 전환에 집중하는 것이 합리적입니다. 이는 조합이 세운 “질적 성장 우선” 기조와도 일치합니다.
Ⅹ. 결론
2025년은 13년 만에 손익과 재무 체질을 정상화한 전환점이었습니다. 누적결손금을 모두 털어냈고, 부채비율을 150%까지 낮췄으며, 흑자는 보조금이 아닌 실질 영업활동에서 만들어졌습니다. 위기(생협 물류 파산) 대응 과정에서 확보한 43개 직거래망은 조합의 영구적 자산이 되었습니다.
그러나 이 성과는 비용을 조여 만든 것이지 시장을 넓혀 만든 것이 아닙니다. 매출이익률 26.9%는 이미 높은 수준이어서 추가 개선 여지가 크지 않고, 매출이 정체된 상태에서 감가상각·인건비 부담은 계속 늘어납니다. 2026년에는 마진이 아니라 매출이 이익을 만들어야 합니다.
그 열쇠는 이미 조합 안에 있습니다. 9.5%의 핵심 조합원이 조합을 지탱하고 있고, 15.8%는 아직 한 번도 제대로 이용하지 않았습니다. 밴드 공동구매가 4년간 2.3배 성장하며 증명했듯, 조합원이 신뢰하면 구매는 따라옵니다. 2026년의 과제는 새로운 사업을 벌이는 것이 아니라 이미 조합원인 사람들이 조합을 쓰게 만드는 것입니다.
부록. 자료 확인이 필요한 사항
경영보고서 작성 과정에서 자료 간 수치가 일치하지 않는 부분이 있어 정리합니다. 대외 공표 전 회계 담당자 확인을 권합니다.
| 항목 | 자료 A | 자료 B | 비고 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 106,839,859원 (결산(안) 손익계산서, 재무상태표 이익잉여금 ‘당기’) | 106,893,859원 (5개년 흐름표) | 차액 54,000원. 본 보고서는 결산(안) 기준 106,839,859원 사용 |
| 영업이익 | 103,174,105원 (결산(안)) | 103,076,000원 (감사보고서 본문) | 차액 98,105원 |
| 이익잉여금 증감 | 106,628,659원 (재무상태표 증감액) | 당기순이익 106,839,859원 | 차액 211,200원. 전기이월 조정 여부 확인 필요 |
| 진양호점 2025년 매출 | 2,483백만 원 (재무상태표 첨부 흐름표) | 2,438백만 원 (자료집 본문 표) | 채널별 합계(6,204백만)가 총매출(6,207백만)과 맞는 2,483백만 원을 채택 |
| 금산점 지표 | 고객수 ▲5.0%, 객단가 ▲5.0% | 매출 ▼5.6% | 세 지표가 서로 모순됨. 매출액 집계 기준(매장외 매출 포함 여부) 확인 필요 |
| 2024년 감가상각비 | 미계상 | 2025년 98,210,332원 | 계정 신설/재분류 여부 확인 시 전년 비교의 정확도 향상 |